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系統識別號 U0026-3108201215383700
論文名稱(中文) 論證券交易所得之課稅
論文名稱(英文) The Income Tax on Gains Derived From The Securities Transactions
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 法律學系
系所名稱(英) Graduate Institute of Legal Sciences
學年度 100
學期 2
出版年 101
研究生(中文) 陳逸帆
研究生(英文) Yi-Fan Chen
學號 u26981133
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 136頁
口試委員 指導教授-柯格鐘
口試委員-張永明
口試委員-陳俊仁
中文關鍵字 證券交易所得稅  金融工具  市價結算法  量能課稅  分離課稅 
英文關鍵字 Income Tax on Gains Derived from Securities traction  financial instrument  Market-to-Market systems  Ability-to-Pay Principle  Taxed Separately 
學科別分類
中文摘要 證券交易所得稅已停徵多年,違反了有所得即應納稅的稅法原理,縱於立法當時有賦予稅捐優惠的正當性,時至今日,亦宜進行檢討。此不僅為學說上所贊成,國人亦已凝聚相當程度的共識,立法院並已通過課徵證券交易所得稅的修正案。然而,對於證券交易所得應當如何課稅,各界則仍多爭議,此即本文關注的核心問題。

於討論證券交易所得之課稅時,較常被引介者為美、日之稅制,惟引介時各有所偏,故本文將盡可能還原美、日稅制之全貌,並按稅捐客體、稅基、稅率、稅捐主體等稅捐構成要件析分各章,以利對於證券交易所得稅之稅捐構成要件能有更深入之探討。

據此,於稅捐客體方面,由於不論證券、期貨或票券,其於轉賣階段均分享相同的獲利結構,因而稅制設計上似無必要區分,否則恐有使本質相同者受不同待遇之虞。其次,「交易」一詞僅為所得實現的態樣之一,是以不應使其他所得實現的態樣排除於證券交易所得的課徵範圍外。

而在所得歸類方面,「證券」既屬一種資本,交易證券之所得原應屬於資本利得,進而適用各種緩和手段;相對地,如經常性為證券之交易,則應歸屬於營業所得,且無適用各種緩和手段之必要。進言之,在所得實現時點方面,應尊重人民之財產權,恪遵實現原則,並以現金收付時點為所得實現之時點,方符量能課稅原則之要求。此外,所得來源的判斷上,則以所得發生地為判準,較為適宜。

稅基的討論上,各種成本、費用與損失既均為對稅捐主體納稅負擔能力的一種減損,評價上無不准扣除之理。稅率方面,證券交易所得之本質與其他所得既無不同,自應齊一地適用我國現行之累進稅率,始符邏輯。最後,有關稅捐主體之討論,則應留意不應於自然人與法人間造成不平等之結果。
英文摘要 There was an argument about whether gains from securities transactions should be taxed or not. The answer is “Yes” after the Legislative Yuan passed the amendments of Income Tax Act and Income Basic Tax Law. However, there are still lots of debates about “how”.

To answer this question, introducing the regulations in America and Japan is the most commonly used. But the question remained, while the introducing is partial. That is why this thesis focuses on introducing the regulations as completely as possible.

This thesis begins with the meaning of “securities”. It’s not necessary to divide securities, futures or other financial instrument into different categories of regulations, for the ways to make a profit are same. Besides, the word “transactions” should include other accidents which realize the income.

With the issue of income classification, since securities are capital in natural, incomes from securities transactions should be deem capital gains, and apply to averaging system. However, the income from securities should be deem ordinary income, if taxpayer sell the securities as inventory. Besides, the cash receipts and disbursements method must be used to judge when the income realized. Moreover, it is appropriate judging income souses in accordance with the place incomes occurred.

Additionally, costs, expenditures and lost should be deduct from the tax base in order to make the taxation correct. The progressive tax rates must be adopted, too. Finally, the regulation should not result in different effects between juridical person and natural person.
論文目次 中文摘要 I
Abstract II
謝詞 III
目錄 V
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究方法 3
第三節 研究架構 3
第四節 名詞解釋 3
第一項 金融市場 4
第二項 金融工具 6
第一款 貨幣市場的金融工具 6
第一目 國庫券(treasury bill, TB) 6
第二目 可轉讓定期存單(negotiable certificates of deposit, NCD) 7
第三目 商業本票(commercial paper, CP) 7
第四目 銀行承兌匯票(banker’s acceptances, BA) 7
第二款 資本市場的金融工具 7
第一目 股票(stock) 7
第二目 台灣存託憑證(Taiwan depositary receipt, TDR) 9
第三目 政府公債 9
第四目 金融債券 9
第五目 公司債 10
第六目 外國債券(foreign bond) 10
第七目 證券化商品 10
第八目 募集證券投資信託基金所發行之受益憑證 12
第三款 衍生性金融商品市場的金融工具 12
第一目 遠期契約(forward contract) 12
第二目 期貨契約(futures contract) 12
第三目 選擇權契約(options) 13
第四目 認購(售)權證(warrants) 14
第五目 金融交換(financial swap) 15
第六目 結構型商品(structured instrument) 15
第三項 券商 16
第二章 證券交易所得之內涵 18
第一節 概論 18
第二節 證券 19
第一項 美國:稅法上未對證券提供定義 19
第二項 日本:援引金融商品交易法之定義 20
第三項 台灣:定義欠缺法理基礎 22
第四項 稅法上之「證券」 24
第一款 援引證券交易法或證券交易稅條例定義之問題 25
第二款 稅法上「證券」概念中的重要事實 27
第一目 擇取概念中重要事實的判準:獲利結構 27
第二目 獲利結構的檢驗 29
第三目 稅法上「證券」的重要事實:財產價值與財產實體分離 31
第三款 小結 34
第三節 交易 35
第一項 美國:各種所得實現之事件均含括在內 35
第二項 日本:以買賣為核心概念 36
第三項 台灣:以買賣為核心概念 37
第四項 稅法上之「交易」 38
第一款 交易是所得實現的一種態樣 38
第二款 對個別交易態樣的討論:以證券類型為分類基準 41
第一目 股票與台灣存託憑證 41
第二目 國庫券、可轉讓定期存單、商業本票、銀行承兌匯票及各種債券 43
第三目 遠期契約 44
第四目 期貨 44
第五目 選擇權與認購(售)權證 45
第六目 員工認股權證 47
第三款 對個別交易態樣的討論:特殊行為態樣 48
第一目 金融業之拆款 48
第二目 附條件交易 48
第三目 公債保證金交易 49
第四目 金融交換 50
第五目 交錯交易(cross sale) 50
第四款 小結 51
第三章 所得歸類、實現時點與來源 53
第一節 概論 53
第二節 所得歸類 53
第一項 美國:資本利得與通常所得之歸類 53
第二項 日本:資本利得 59
第三項 台灣:資本利得 60
第四項 證券交易所得與緩和措施 62
第一款 證券交易所得的本質 63
第二款 緩和措施的適用範圍 64
第三款 小結 66
第三節 所得實現時點 66
第一項 美國:現金發生制、權責收付制與市價結算法 66
第二項 日本:權責發生制與市價結算法 67
第三項 台灣:現金收付制與權責發生制 68
第四項 證券交易所得應適用現金收付制 69
第一款 實現原則與市價結算法 69
第一目 對實現原則之批評:市價結算法 69
第二目 對市價結算法的回應 71
第二款 現金收付制與權責發生制 72
第三款 小結 74
第四節 所得來源 74
第一項 美國:行為發生地 74
第二項 日本:行為發生地 74
第三項 台灣:中華民國來源所得與境外所得 74
第四項 中華民國來源所得之判斷 76
第一款 主要爭點:跨國證券交易 76
第二款 判斷標準 78
第三款 小結 79
第四章 稅基、稅率與稅捐主體 81
第一節 稅基 81
第一項 美國:多元的扣除額規定 81
第一款 概論 81
第二款 資本支出與損失 84
第二項 日本:成本、費用、損失與特別扣除額 86
第一款 概論 86
第二款 特別規定 87
第三項 台灣:成本評價與成本費用之配合 88
第一款 概論 88
第二款 評量存貨成本的方法 90
第三款 成本費用之配合 92
第四項 稅基與實價課稅原則 93
第五項 成本、費用與損失 95
第一款 概論 95
第二款 成本與費用 96
第一目 成本應適用之會計方法 97
第二目 成本費用的配合原則 98
第三目 交易稅 99
第四目 避險交易 100
第三款 損失 102
第四款 特別扣除額 103
第五款 特定帳戶制度 104
第六款 小結 104
第二節 稅率 104
第一項 美國:超額累進稅率 104
第二項 日本:證券交易所得適用比例稅率 105
第三項 台灣:證券交易所得適用比例稅率 106
第四項 證券交易所得稅不應分離適用比例稅率 106
第一款 累進稅率的法理依據 106
第二款 證券交易所得稅並無適用比例稅率之必要 107
第三款 證券交易所得無庸分離課稅 108
第四款 小結 109
第三節 稅捐主體 110
第一項 美國:未區分自然人或法人 110
第二項 日本:區分自然人與法人 110
第三項 台灣:區分個人與營利事業 110
第四項 稅捐主體的區別對待並無實益 111
第五章 結論 113
參考文獻 116
附件一:財政部證券及期貨交易所得課稅方案 120
附件二:行政院版所得稅法修正草案 122
附件三:行政院版所得基本稅額條例修正草案 129
參考文獻 一、中文:(按筆畫排列)
(一)專書
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王文宇主編,金融法,元照,2008年9月,四版
王志誠,現代金融法,新學林,2009年10月,一版
王志誠,票據法,元照,2008年9月,三版
王志誠&封昌宏,商業會計法,元照,2009年9月,二版
王志誠、邵慶平、洪秀芬、陳俊仁,實用證券交易法,新學林,2011年10月,二版
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謝劍平,投資學—基本原理與實務,智勝文化,2009年2月,三版
謝劍平,現代投資學—分析與管理,智勝文化,2001年8月,二版

(二)期刊論文
吳金柱,中華民國來源所得概念之探討—以「認定準據」為中心,法令月刊,第57卷,第8期,2006年8月,頁43-65
林恆鋒&楊曜準,就源扣繳分離課稅制度之迷思—兼論新型金融商品應有之課稅方向,理律法律雜誌雙月刊,2007年3月號,頁1-3
柯格鐘,論金融商品之課稅,台北大學法學論叢,第77期,2011年3月,頁81-168
柯格鐘,論量能課稅原則,成功大學法學論叢,第14期,2007年12月,頁55-120
柯格鐘,論所得稅法之所得分類,月旦法學教室,第59期,2007年9月,頁78-89
柯格鐘,論權證之課稅—從我國稅捐實務作法與理論的差距談起,會計師季刊,第245期,2010年12月,頁2-18
陳肇鴻,由經濟觀點論金融市場上以衍生性商品進行市場投機之管制,台大法學論叢,第39卷,第3期,2010年9月,頁167-222
陳怡君,員工認股選擇權之介紹,萬國法律,第122期,2002年4月,頁64-75
陳君薇,論投資型保單之課稅爭議,萬國法律,第156期,2007年12月,頁93-96
黃士洲,個人境外所得課徵最低稅負的法制分析與建議,財稅研究,第39卷,第2期,2007年3月,頁136-156
曾沂,附買回條款債券交易課稅爭議,理律法律雜誌雙月刊,2002年11月號,頁15-17
劉連煜,論票券是否可能成為證券法上所規範之證券,收於焦興鍇主編,美國最高法院重要判例之研究:一九九0~一九九二,中研院歐美所,1995年,頁197-230

(三)專題研究計畫
林世銘,證券商經營衍生性金融商品之租稅問題研究,行政院金融監督管理委員會證券期貨局委託研究計畫,2006年5月
黃銘傑主持,日本金融商品交易法之研究,行政院金融監督管理委員會委託研究計畫,2007年11月
曾巨威,國外金融商品所得稅制與我國之比較,財政部賦稅署九十五年度委託研究計畫,2007年6月

(四)學位論文
杜育任,金融工具與創新金融交易之稅務探討,輔仁大學會計學研究所碩士論文,2006年
陳慧琪,租稅規劃對租稅公平性影響之研究—以證券交易所得與土地交易所得為例,東吳大學會計學研究所碩士論文,2005年1月
黃盈彰,金融商品所得課稅之研究,政治大學會計學研究所碩士論文,2010年7月
曾瓊瑤,權證課稅合法性之研究,中正大學財經法律學研究所碩士論文,2010年8月
楊莉敏,我國債券所得課徵所得稅問題之研究,淡江大學會計學研究所碩士論文,2000年6月
廖紫婷,員工認股選擇權課徵綜合所得稅之研究,中正大學財經法律學研究所碩士論文,2007年6月
趙彥強,結構型商品課稅之研究,台灣大學法律學研究所碩士論文,2009年7月
蔡育庭,我國累進稅之建制基礎與檢討,成功大學法律學研究所碩士論文,2010年7月

(五)報紙
自由時報,證所稅 劉憶如:明年開徵,2012年4月10日頭版

二、英文
(一)專書
Marvin A. Chirelstein, Federal Income Taxation, Foundation Press(10th ed, 2005)
Joseph M. Dodge, The Logic of Tax, West(1st ed, 1989)
John K. McNulty & Daniel J. Lathrope, Federal Income Taxation of Individuals, Thomson/West(7th ed, 2004)
Daniel Q. Posin & Donald T. Tobin, Principle of Federal Income Taxation of Individuals, Thomson/West(7th ed, 2005)

(二)期刊論文
J. Aaron Ball, A merger Mystery: Outlining a Legislative Solution for the Problem of Distinguishing Deductible Expenses from Capital Expenditures Discussed in Wells Fargo v. Commissioner, 14 DePaul Bus. L.J. 55(2001)
Steven J. Greene, Distinguishing Between Capital Expenditures and Ordinary Business Expenses: A Proposal for A Universal Standard, 19 U. Mich. J.L. Reform 711(1986)
Sarah R. Lyke, INDOPCO, Inc. v. Commissioner: National Starch Decision Adds Wrinkles to Capital Expenditure Issue, 88 Nw. U.L. Rev. 1239(1994)
Byron Pavano, Life in All Its Fullness: A Discussion of Capitalization V. Deduction, 39 B.C. L. Rev 253(1997)
James David Ruffner II, Corporate Reorganization Expenses: An Overview of the Denial of Current Federal Tax Deductibility and Resulting Capitalization, 19 Dayton L. Rev. 197(1993)
Roger T. Weitkamp, Taxation of Loan Origination Expenditures: Lenders May No Longer Bank on Deductibility, 16 Ga. St. U.L. Rev.477(1999)

三、日文
(一)專書
金子宏,《租稅法》,弘文堂,2012年5月,十七版
中里実,《金融取引と課税―金融革命下の租税法》,有斐閣,2004年8月,オンデマンド版

(二)期刊論文
日下文男,〈有価証券の譲渡所得課税-クロス取引とみなし譲渡の観点から〉,《大阪府立大学経済研究》,52卷2号,2006年9月
日下文男,〈金融取引と所得課税〉,《大阪府立大学経済研究》,51卷3号,2005年12月
川又新一郎,〈資産譲渡益課税の諸問題〉,《拓殖大学論集 政治・経済・法律研究》,9卷,2007年3月
泉潤慈,〈株式等の譲渡益課税についての課税方法について〉,《福山大学経済学論集》,31卷2号,2006年10月
須藤芳正&谷光透,〈譲渡所得税制に関する一考察 : 2分の1 課税方式を中心に〉,《川崎医療福祉学会誌》,14卷2号,2005年
須藤時男,〈市場価格のある有価証券に生じる評価益への課税可能性の考察〉,《商学研究科紀要》,69号,2009年11月

四、網路資料
台灣證券交易所證券商總公司明細表,網址:http://www.twse.com.tw/ch/products/broker_service/broker_list.php(最後瀏覽日期:2012/8/2)
中華民國期貨業商業同業公會會員類別家數統計圖,網址:http://www.futures.org.tw/ViewInfo.asp?id=201(最後瀏覽日期:2012/8/2)
論文全文使用權限
  • 同意授權校內瀏覽/列印電子全文服務,於2012-09-14起公開。
  • 同意授權校外瀏覽/列印電子全文服務,於2012-09-14起公開。


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