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系統識別號 U0026-2708201723534500
論文名稱(中文) 中小企業之組織型態與法律架構—以資金籌措為中心
論文名稱(英文) A Study of the Organizations and Legal Structures of Small and Medium Size Enterprises – Focusing upon Capital Financing
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 法律學系
系所名稱(英) Graduate Institute of Legal Sciences
學年度 105
學期 2
出版年 106
研究生(中文) 林佳儀
研究生(英文) Chia-Yi Lin
學號 U26041242
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 200頁
口試委員 指導教授-陳俊仁
口試委員-顏雅倫
口試委員-林恒志
中文關鍵字 中小企業  資金籌措  組織型態  法律架構 
英文關鍵字 Small and Medium Size Enterprises  Capital Financing  Organizations  Legal Structures 
學科別分類
中文摘要 中小企業在我國經濟發展中扮演相當重要的角色,在我國亦占全體企業家數的多數,引進有限合夥及閉鎖性股份有限公司兩種組織型態後,更凸顯我國公司法以大型公司為其規範對象,忽略為數眾多的中小企業及具閉鎖性質之公司,進而引發修正公司法之呼聲。

為瞭解此次全盤修正建議以及經濟部修正草案的優劣,是否可以根本解決公司法長期以大公司為主要規範對象及中小企業籌資不易之問題,本論文以中小企業為關注焦點,探討現行法制下商業組織型態與法律架構對中小企業在資金籌措上的影響,同時比較與大型公司籌資手段的差異,並透過美國法制的比較,分析我國公司法全盤修正修法建議及後續經濟部之部分修正草案之妥適性。

本文嘗試提出幾個建議,首先,宜廢除無限、兩合公司制度,開放一自然人股份有限公司、保留有限公司制度、放寬組織型態間之轉換。其次,應開放一法人或政府之股份有限公司以外之公司得免設置監察人,非公開發行公司之股東會得以書面決議取代。第三,電子登記平台及登記專責人員規定應為不同程度的揭露要求,並應分階段推動。第四,如欲放寬勞務出資,應區分類型為更細緻的規範,於未履行出資時,允許公司進行股份銷除或損害賠償,或循司法途徑解決。第五,放寬非公開發行公司得發行限制員工權利新股,允許股份有限公司對股份轉讓為限制,並考慮使股份有限公司以外之組織型態,在不違反其特性下,有機會透過證券市場向社會大眾募集資金。
英文摘要 Small and medium size enterprises (SME) play a crucial role of Taiwan’s economic development, and they are the majority of the enterprises in Taiwan. Before the limited partnership and close company have been introduced to the Company Act, the law regulated mainly large enterprises and ignored numerous amount of SME and closed companies; the law was hence urged to be amended.

In order to understanding the advantages and disadvantages of the suggestions of the amendment and the draft amendment of the Ministry of Economics, and whether the amendments may be able to completely resolve the fundamental issues for regulating large enterprises in principle as well as for SME in financing, this thesis focused on SME and discussed how the current organization and legal structure impact SME in financing. In addition, this thesis compared the differences of financing measures between SME and large enterprises, and analyzed the adequacy of the amendments and the following drafts of the Ministry of Economics through comparing the legal system in the United States.

This thesis intended to suggest firstly the organizations of Unlimited Company and Unlimited Company with Limited Liability Shareholders to be abolished, authorize establishing One-Natural-Person Incorporated Company, preserve the organization of Limited Company and allow shifting among organizations. Secondly, it suggested to allow companies to be exempt from the requirement of appointing supervisor except for One-Legal-Person or Government incorporated companies; as well as, the resolution of the shareholders of non-public companies may be in written. Thirdly, it also suggested that the requirement of the disclosure for the Electronic Registration Platform and registrants shall be leveled and implemented by phases. Fourthly, if the limit of financing with service may be extended, the regulations shall be categorized, and it shall allow the company revoke or claim for damages through judicial solution when the capital is not fulfilled. Fifthly, it suggested to extent the limitation for non-public companies to issue employee restricted stocks, allow limitations on transferring stocks and consider to allow other forms of organization to be able to fund publicly through stock exchange market without contravening the provisions.
論文目次 目錄
第一章 前言 1
第一節 研究動機及研究目的 1
第二節 研究方法 2
第三節 研究範圍與限制 3
第四節 研究架構 5
第二章 我國中小企業之定義與特性 7
第一節 中小企業之定義 7
第一項 定義方式之介紹 7
第二項 世界各國有關中小企業之定義 8
第三項 我國中小企業之定義 15
第四項 小結 18
第二節 相關名詞之釐清 19
第一項 中小企業與閉鎖性公司 19
第二項 中小企業與新創事業 22
第三項 中小企業與家族企業 24
第三節 中小企業在台灣經濟發展中的角色及貢獻 26
第一項 中小企業在台灣經濟發展過程中的角色 26
第二項 中小企業對經濟體系之貢獻 27
第四節 中小企業之特性及困境 29
第一項 中小企業之特性 29
第二項 中小企業之困境 30
第三項 小結 32
第三章 我國中小企業組織型態及其挑戰 33
第一節 企業組織型態之重要性 33
第一項 基礎理論 33
第二項 企業組織法存在之意義與其性質 36
第三項 企業組織法之核心法則—資產分割原則 37
第四項 企業組織型態之變遷—非公司型企業之興起 39
第二節 影響企業組織選擇之要素 40
第一項 法律上的限制 40
第二項 有限責任 41
第三項 稅捐考量 41
第四項 組織正式化程度與營運成本 42
第五項 永續經營 42
第六項 管理集權化 43
第七項 權益移轉的自由性 43
第三節 我國目前中小企業之組織型態 44
第一項 公司法之企業組織型態 44
第二項 非公司法之企業組織型態 57
第四節 我國目前中小企業組織型態之挑戰 67
第一項 無限、兩合公司之存廢 68
第二項 有限公司之問題 69
第三項 股份有限公司 73
第四項 閉鎖性股份有限公司 75
第五項 有限合夥之稅制 77
第五節 小結 78
第四章 中小企業之資金籌措手段 81
第一節 企業常用資金籌措手段 81
第一項 直接金融(直接募資) 81
第二項 間接金融(間接募資) 82
第三項 非典型方式—群眾募資 82
第二節 我國中小企業運用直接金融籌措資金之手段 84
第一項 股東出資 84
第二項 發行股票 87
第三項 發行公司債 92
第四項 上市、上櫃及興櫃 94
第三節 我國中小企業其他資金籌措手段—股權群眾募資 95
第一項 創櫃板 95
第二項 證券商股權性質群眾募資平台 99
第三項 網路公司經營之股權性質群眾募資平台 102
第四節 我國中小企業資金籌措之困境 105
第一項 前言—企業成長過程與資金來源關係 105
第二項 以直接金融為手段所面臨之困境 105
第三項 以間接金融為手段所面臨之困境 109
第四項 以股權群眾募資為手段所面臨之困境 110
第五節 小結 114
第五章 外國立法例之比較—以美國法為中心 119
第一節 美國法之企業組織類型 119
第一項 前言 119
第二項 股份公司(Corporation) 120
第三項 閉鎖性股份公司(Close Corporation) 126
第四項 有限責任公司(LLC) 129
第五項 合夥(Partnership) 134
第六項 有限合夥(LP) 139
第七項 有限責任合夥(LLP) 144
第八項 有限責任有限合夥(LLLP) 145
第二節 企業可運用之籌資手段 145
第一項 股東出資 145
第二項 發行股票 147
第三項 發行公司債 149
第四項 證券市場 150
第五項 股權群眾募資(JOBS Act) 151
第三節 小結 154
第六章 公司法修法走向 157
第一節 民間修法委員政策建議 157
第一項 背景 157
第二項 全盤修正與局部修正之選擇 160
第三項 重要修法內容 161
第二節 經濟部修法草案 167
第一項 重要修法內容 168
第二項 與民間修法委員政策建議之差異 172
第三節 民間修法委員政策建議、經濟部修正草案與美國法之借鏡 175
第一項 組織型態 176
第二項 「登記、公告及送達」專章之新增 177
第三項 機關設計 177
第四項 資金籌措 180
第七章 結論與建議 187
第一節 以中小企業之觀點看我國組織型態 187
第一項 廢除無限、兩合公司制度 187
第二項 開放一自然人股份有限公司 187
第三項 保留有限公司制度 187
第四項 組織型態變更彈性 188
第二節 以中小企業觀點看閉鎖性股份有限公司規範的擴大適用 188
第三節 以中小企業觀點看公司之機關設計 188
第四節 以中小企業之觀點看電子登記平台及登記專責人員制度 189
第五節 以中小企業觀點看我國之資金籌措制度 191
第一項 股東出資 191
第二項 發行股票、公司債 191
第三項 股權群眾募資 192
參考文獻 193
參考文獻 一. 中文部分(依作者姓氏筆劃排列)
(一) 專書
1. 方嘉麟主編,閉鎖性股份有限公司逐條釋義,2016年。
2. 王文宇,公司法論,五版,2016年。
3. 王志誠、邵慶平、洪秀芬、陳俊仁,實用證券交易法,修訂四版,2015年。
4. 林誠二,債編各論新解體系化解說(下),2015年。
5. 邱聰智,新訂債法各論(下),再版,2008年。
6. 柯芳枝,公司法論(上),修訂8版,2012年。
7. 柯芳枝,公司法論(下),修訂9版,2013年。
8. 曾宛如主編,有限合夥法逐條釋義,2016年。
9. 廖大穎等主編,企業籌資法務與個案分析,修訂三版,2015年。
10. 劉連煜,現代公司法,增訂12版,2016年。

(二) 論文集
1. 王志誠,從資本結構理論之觀點析論企業籌資法制之建構及改革,收錄於:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集編輯委員會主編,當前公司與證券交易法制新趨勢:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集,2016 年。
2. 朱德芳,閉鎖性股份有限公司專節下組織型態之轉換—兼論公司法之全盤修正,收錄於:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集編輯委員會主編,當前公司與證券交易法制新趨勢:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集,2016年。
3. 林國全,閉鎖性股份有限公司制度芻議,收錄於:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集編輯委員會主編,當前公司與證券交易法制新趨勢:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集,2016年。
4. 張心悌,股份表決權之彈性設計—從閉鎖性股份有限公司之立法談起,收錄於:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集編輯委員會主編,當前公司與證券交易法制新趨勢:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集,2016年。
5. 陳俊仁,真職業股東與假職業股東—論股東常會日期集中之趨勢與少數股東權益之維護,收錄於:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集編輯委員會主編,當前公司與證券交易法制新趨勢:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集,2016 年。
6. 郭大維,聚沙成塔—論我國對股權群眾募資之規範,收錄於:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集編輯委員會主編,當前公司與證券交易法制新趨勢:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集,2016年。
7. 蔡英欣,從法律繼受歷程檢視公司制度之利用與課題,收錄於:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集編輯委員會主編,當前公司與證券交易法制新趨勢:賴英照講座教授七秩華誕祝賀論文集,2016 年。

(三) 期刊
1. 方嘉麟、林郁馨,複數表決權股之立法政策分析—以臺灣及香港為例,月旦民商法雜誌,第52期,2016年6月,頁42–61。
2. 王仁宏,有限公司債權人與少數派股東之保護的現行法檢討及立法修正建議,台大法學論叢,第21卷第2期,1992年8月,頁253–276。
3. 王泰銓,總則、無限公司,月旦法學雜誌,第80期,2002年1月,頁94–100。
4. 王文宇,非公司組織的新發展—從合夥到有限合夥,會計研究月刊,第300期,2010年11月,頁120–125。
5. 王文宇,閉鎖性公司修法方向建議,全國律師,第17卷第2期,2013年2月,頁4–16。
6. 王文宇,論我國大小公司法制之設計與改革,全國律師,第7卷第6期,頁6–15。
7. 王文宇,商業組織之核心法則—以公司、信託、合夥為例,法令月刊,第53卷第1期,2002 年1月,頁3–13。
8. 王文宇,閉鎖性公司之立法政策與建議,法令月刊,第54卷第6期,2003年6月,頁57–65。
9. 王志誠,閉鎖性公司少數股東之保護,政大法學評論,第89期,2006年2月,頁193–274。
10. 王志誠,創櫃板與公眾籌資法制之建構(上),月旦法學教室,第148期,2015年2月,頁33–43。
11. 王志誠,股東書面協議(上)—公開化或閉鎖化之判定基準,月旦法學雜誌,第174期,2009年10月,頁136–161。
12. 王志誠,股權群眾募資之管制及法律責任—兼評最高法院一○四年度台上字第二七四四號刑事判決及臺灣高等法院一○一年度金上重更(一)字第十九號刑事判決,月旦裁判時報,第42期,2015年12月,頁34–55。
13. 王志誠,有限合夥法總評,臺灣法學雜誌,第280期,2015年9月,頁45–56。
14. 李若凡,靈活企業法制,促進新創事業—一個法律面的剖析,科技法律透析,第17卷第6期,2005年6月,頁52–63。
15. 亞洲研究中心,台灣銀行業對中小企業融資模式之研究,亞洲金融季報,2012特刊,2012年7月,頁3–31。
16. 邵慶平,新創公司與限制員工權利新股,月旦法學教室,第153期,2015 年7月,頁24–26。
17. 邵慶平,文創產業籌資與群眾募資,月旦法學教室,第123期,2012 年12月,頁77–84。
18. 林國全,有限公司法制應修正方向之探討,月旦法學雜誌,第90期,2002年11月,頁198–204。
19. 林國全,現行有限公司法制解析,政大法學評論,第73期,2003年3月,頁51–118。
20. 林國全,閉鎖性股份有限公司股東會選任董監事得否排除累積投票制之適用?,月旦法學教室,第164期,2016年6月,頁18–20。
21. 林國彬,有限合夥法評析—以文創電影產業採用有限合夥組織為題,月旦法學雜誌,第248期,2015年12月,頁19–38。
22. 林郁馨,閉鎖性公司之公司治理與少數股東權之保障,月旦法學雜誌,第231期,2014年8月,頁131–155。
23. 林仁光,2015 年公司法與證券交易法發展回顧,臺大法學論叢,第45卷特刊,2016年11月,頁1679–1725。
24. 林寶人,台灣上市櫃家族企業與公司績效,會計學報,第3卷第1期,2010年11月,頁53–82。
25. 侯采雯,群眾募資(Crowdfunding)中小企業融資新選擇,證交資料,第617期,2013年9月,頁36–42。
26. 柯格鐘,有限合夥之稅捐負擔分析,月旦法學雜誌,第28期,2015年12月,頁39–53。
27. 洪秀芬,創櫃板公司股票交易可否適用證券交易法之證券詐欺規範?,月旦法學教室,第157期,2015年10月,頁27–29。
28. 陳佑寰,創業組織的新選擇:有限合夥,會計研究月刊,第346期,2014年9月,頁88–94。
29. 陳佑寰,從讚到贊—群眾募資vs.微型新創事業,會計研究月刊,第339期,2014年2月,頁82–87。
30. 陳佑寰,我們也可以當天使:股權群募之投資風險與保護機制,會計研究月刊,第360期,2015年11月,頁76–82。
31. 陳彥良,中小企業公司治理法制問題之探討,財產法暨經濟法,第33期,頁73–132。
32. 陳彥良,有限公司不執行業務股東監察權相關認定問題—評臺灣高等法院九十八年度上字第一一九八號民事判決,月旦法學雜誌,第204期,2012年5月,頁205–220。
33. 張書瑋,創業新選擇,有限合夥與閉鎖性公司?,會計研究月刊,第354期,2015年5月,頁60–69。
34. 張博欽,中小企業財務融資發展之檢視與研究-論微型企業貸款之機制,臺灣經濟研究月刊,第35卷第5期,2012年5月,頁55–61。
35. 曹壽民、林哲弘,家族企業與自願性財務預測,會計學報,第4卷第2期,2012年5月,頁71–113。
36. 曾宛如,有限公司與兩合公司,月旦法學雜誌,第80期,2002年1月,頁100–102。
37. 曾宛如,股東與股東會—公司法未來修法方向之芻議,月旦法學雜誌,第95期,2003年4月,頁110–122。
38. 曾品傑,從合夥、隱名合夥到有限合夥,月旦民商法雜誌,第52期,2016 年6月,頁107–119。
39. 黃曉雯,經濟部中小企業處處長 葉雲龍:善用輔導資源,提升中小企業財管力,會計研究月刊,第331期,2013年6月,頁73–76。
40. 黃銘傑,公司法七十二變!—下一階段公司法修正法向之芻議,月旦法學教室,第0期,2002年10月,頁91–100。
41. 黃銘傑,公司法資本規範再生的救世主—從閉鎖性股份有限公司引進無票面金額股制度談起,月旦法學雜誌,第247期,2015年12月,頁65–77。
42. 葉銀華,會計師事務所的治理機制,會計研究月刊,第363期,2016年2月,頁18–22。
43. 詹建隆,中小企業融資缺口初探,台灣經濟研究月刊,第35卷第5期,2012年5月,頁62–68 。
44. 廖大穎,新制商業組織與有限合夥立法週年的觀察,月旦民商法雜誌,第54期,2016年12月,頁40–53。
45. 廖大穎,論人合性公司制度—從發展知識經濟產業的組織結構觀之,月旦法學雜誌,第160期,2008年9月,頁214–232。
46. 廖大穎,員工酬勞入股與股東勞務出資,月旦法學教室,第168期,2016年10月,頁21–23。
47. 廖郁晴,淺析我國人合型企業組織型態,萬國法律,第149期,2006年10月,頁43–55。
48. 蔡昌憲,我國股權性質群眾募資之管制發展:從創櫃板到民間募資平台,國立臺灣大學法學論叢,第45卷第1期,2016年3月,頁249–313。
49. 劉子琦、盧思勛,臺灣中小企業家族型態接班問題之個案研究--以中部地區一家製造業為例,中小企業發展季刊,第22期,2011年12月,頁1–24。
50. 薛立敏,中小企業認定標準之探討,經濟前瞻,第103期,2006年,頁71–77。
51. 謝孟珊,群眾募資法制障礙與發展,科技法律透析,第26卷第8期,2014年8月,頁8–16。
52. 羅鈺珊,網路與創新金融協助中小企業面對融資挑戰,經濟前瞻,第168期,2016年11月,頁23–28。

(四) 碩博士論文
1. 王滋靖,我國中小企業法規調適分析機制之探討,成功大學法律研究所碩士論文,2014年。
2. 王儷倩,從日本會社法未設置董事會股份有限公司及合同公司檢視我國公司法相關法制,政治大學法律學研究所碩士論文,2008年。
3. 洪邦桓,中小企業之組織型態與法律架構,臺灣大學法律學研究所,2006年。
4. 姚書容,論群眾募資之募資模式與法制,東海大學法學院法律學系碩士在職專班財經法律組碩士論文,2015年。
5. 郭仲軒,論企業組織有限責任之擴張—從有限合夥暨有限責任合夥之立法談起,中央大學產業經濟研究所碩士論文,2007年。
6. 彭冠蓉,論股權模式群眾募資於我國之法律爭議,清華大學科技法律研究所碩士論文,2015年。
7. 曹慧君,台灣家族企業傳承模式探討—企業主觀點之交班決策,中原大學企業管理研究所碩士論文,2016年。
8. 梅文欣,影子銀行法律問題之研究,東吳大學法律研究所碩士論文,2013年。
9. 趙毓馨,群眾募資法制之研究—以P2P借貸及股權模式群眾募資平台為中心,政治大學法律研究所碩士論文,2015年。
10. 劉秀菁,中小企業對臺灣經濟發展之影響,成功大學經濟學系碩士班,2011年。
11. 蔣翠凌,我國有限合夥組織發展趨勢之研究—以美國法為中心,中國文化大學法律研究所碩士論文,2006年。
12. 簡婉倫,閉鎖性股份有限公司之法制研究,臺灣大學法律學研究所碩士論文,2004年。

(五) 政府資料
1. 經濟部中小企業處, 2006年中小企業白皮書,經濟部中小企業處,2006年
2. 經濟部中小企業處,2016中小企業白皮書,經濟部中小企業處,2016年。

二. 外文部分(依作者姓氏字母排列)
(一) 書籍
1. Hamilton, Robert W., Macey, Jonathan R. & Moll, Douglas K., Cases and Materials on Corporations Including Partnerships and Limited Liability Companies (11th ed. 2009).
2. Coase, Ronald H., The Firm, The Market And The Law (1988).
3. Ribstein, Larry E., The Rise of the Uncorporation (2010).
4. Bainbridge, Stephen M., Corporate Law (2nd ed. 2009).

(二) 期刊及專書論文
1. Bulter, Henry N., The Contractual Theory of the Corporation, 11 Geo. Mason U.L. Rev. (1989).
2. Butler, Henry N. & Ribstein, Larry E., Opting Out of Fiduciary Duties: A Response to the Anti-contractarians , 65 Wash. L. Rev. (1990)
3. Hansmann, Henry & Kraakman, Reinier, The Essential Role of Organizational Law , 110 Yale L.J. 393 (2000).
4. Hansmann, Henry & Kraakman, Reinier & Squire, Richard, Law and the rise of the firm , 119 Harv. L. Rev. (2006).
5. Hart, Oliver, An Economist's Perspective on the Theory of the Firm, 89 Colum. L. Rev. (1989).
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