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系統識別號 U0026-2601202006162200
論文名稱(中文) 布林通道投資策略之績效評估
論文名稱(英文) Evaluating Performance of Bollinger Bands Investment Strategy
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 財務金融研究所碩士在職專班
系所名稱(英) Graduate Institute of Finance (on the job class)
學年度 108
學期 1
出版年 109
研究生(中文) 許心惠
研究生(英文) Hsin-Hui Hsu
學號 R87061359
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 25頁
口試委員 指導教授-周庭楷
口試委員-顏盟峯
口試委員-廖麗凱
中文關鍵字 布林通道  移動平均線  成交量 
英文關鍵字 Moving averaging trading strategy  Bollinger bands  Volume 
學科別分類
中文摘要 本研究以技術分析為導向,將20日移動平均線以及其理論延伸的布林通道,並輔以成交量,建立一套交易策略;樣本選取則以2000年至2018年台灣上市櫃公司,研究結果為以布林通道的交易策略績效高於以20日移動平均線的交易策略,且也高於0050的平均報酬率;在各年度績效表現上,當0050為正報酬時,布林通道交易策略的績效幾乎皆為正報酬,而當0050為負報酬時,布林通道交易策略的績效比0050佳。額外測試發現不對稱布林通道績效與原設定的參數差異不大,而布林通道交易策略在0050成分股的績效僅為全類股的績效接近一半,中型100成分股則差異不大。
英文摘要 Based on 20-day moving averaging trading strategy and the extended theory of Bollinger Bands that supplemented by volume, this study is to establish an investment strategy. The sample consists of Taiwan listed and over-the-counter (OTC) companies from 2000 to 2018. The results show that the performance of the investment strategy with the Bollinger Bands is higher than that the 20-day moving averaging trading strategy, and higher than the average return of Yuanta/P-shares Taiwan Top 50 ETF (below called as the 0050) also; when the 0050 is a positive reward in each year's performance, the performance of the Bollinger Bands investment strategy is always positive reward, when the 0050 is negative, the performance of the Bollinger Bands investment strategy is better than the 0050.
論文目次 目次
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 4
第二章 文獻探討 5
第三章 研究設計與方法 8
第一節 資料來源 8
第二節 交易策略 8
第三節 交易細節及限制 9
第四章 實證結果與分析 10
第一節 交易策略平均報酬率及分析 10
第二節 各年度平均報酬率與長期持有0050的差異檢定及分析 12
第三節 交易策略於TSE產業別平均報酬率及分析 14
第四節 交易策略於多頭空頭期間之有效性分析 16
第五節 額外測試 18
第五章 結論與建議 21
第一節 結論 21
第二節 研究限制與建議 22
第六章 參考文獻 24
參考文獻 中文文獻
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英文文獻
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