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系統識別號 U0026-2507201415462300
論文名稱(中文) 新存貨十號公報的實施是否減少管理者過度投資之行為?
論文名稱(英文) Does New Revised Financial Accounting Standards No.10 Reduce Manager’s Over-investment Behavior?
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 財務金融研究所碩士在職專班
系所名稱(英) Graduate Institute of Finance (on the job class)
學年度 102
學期 2
出版年 103
研究生(中文) 林丕淇
研究生(英文) Pi-Chi Lin
學號 R87004103
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 33頁
口試委員 指導教授-陳政芳
召集委員-黃華瑋
口試委員-陳嬿如
中文關鍵字 存貨十號公報  過度投資 
英文關鍵字 SFAS No.10 Inventories  Over-investment 
學科別分類
中文摘要 我國新存貨十號公報規定,當企業的實際產量低於正常產能水準時,需將未分攤的固定製造費用認列為當期的閒置產能成本,不能再認列為存貨成本,因此當經理人從事過度投資行為時,相關損失將因新存貨十號公報之及時認列效果,更快在財務報表中呈現出來;本研究目的在探討新存貨十號公報實施後,對經理人過度投資行為是否有抑制效果進行實證研究,選取2006~2011年度台灣上市櫃公司樣本進行分析;實證結果顯示,現金水位與自由現金流量越高的公司,實際發生的資本支出也越高,而新存貨十號公報實施後,就趨勢上而言,對過度投資產生部分抑制效果,惟結果並不特別顯著;本研究亦針對資本密集度較高產業,選取塑橡膠業、化工業進行測試,實證結果顯示,就化工等高資本密集度產業而言,新存貨十號公報之抑制效果較為明顯。
英文摘要 The new revised R.O.C SFAS (statement of financial accounting standards) No.10 stipulate that the cost of idle facilities should be recognized as current-period costs rather than capitalized as inventory costs when a firm’s actual production is lower than its normal level. When the managers are engaged in over-investment, the loss will soon be presented in financial statements because of the timely loss recognition effect of new revised SFAS 10. The purpose of this study is to investigate whether the adoption of new revised SFAS 10 will reduce manager’s over-investment behavior. Using a sample from Taiwan listed companies during the period of 2006~2011 with multiple linear regression analysis, I find that after the adoption of new revised SFAS No. 10, over-investment in capital expenditures is lower, but the effect tends to be small and statistically insignificant. However, if I only focus on firms that are higher capital intensive such as firms in plastics, rubber and chemical industries, over-investment in capital expenditure is significantly lower following the adoption of new revised SFAS No, 10. The results imply that the constraint effect of the new revised SFAS No. 10 on over-investment can only be applied to firms in capital intensive industries.
論文目次 第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究流程 4
第四節 研究架構 6
第二章 文獻探討與假說建立 7
第一節 新存貨十號公報相關文獻探討 7
第二節 及時損失認列與過度投資 9
第三章 研究方法 11
第一節 衡量過度投資 11
第二節 研究模型設計與變數說明 13
第三節 資料來源與樣本選取 16
第四章 實證結果分析 19
第一節 敘述性統計 19
第二節 假設驗證 23
第五章 結論與建議 28
第一節 結論 28
第二節 研究限制與建議 28
參考文獻 30
附錄:變數定義 32
參考文獻 一、網站
台灣證券交易所網站 國際會計準則 IFRS 專區:http://www.twse.com.tw
中華民國會計研究發展基金會:http://ww.ardf.org.tw
FASB.org : http://www.fasb.org/st/status/statpg151.shtm
IASB.org : http://www.iasb.org

二、中文文獻
伍玟璇,2010。IFRS採用與會計品質關係之研究:以台灣資本市場為例。成功大學會計學系碩士論文。
陳建瑋,2010。IFRS與會計品質之關係:以中國上市公司為研究對象。台灣大學會計學研究所碩士論文。
陳乃嘉,2011。新十號公報與存貨管理之關聯性。台北大學會計學系碩士論文。
高銘淞、邱嘉洲、王昌勝,2011。公佈實施財務會計公報第十號之資訊效果-對台灣電子業股價之衝擊效果。台灣金融財務季刊12 卷 2 期。
許峻寧,2011。新10號公報對公司績效之影響—以台灣電子業公司為例。成功大學會計學系碩士論文。
彭智偉,2011。是否財務會計準則公報第151 號反而誘導管理者從事過度生產行為?成功大學會計學研究所博士論文。
黃菽芳,2010。國際財務報導準則對企業股價影響之研究–以我國十號存貨公報為例。 台北大學企業管理學系碩士論文。

三、英文文獻
Altman, E., 1968. “Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy.” Journal of Finance 23: 589-609.
Ang, J., R. Cole, and J. Lin. 2000. “Agency costs and ownership structure. “Journal of
Finance 55: 81-106.
Ball, R., and L. Shivakumar., 2005. “Earnings quality in UK private firms: Comparative loss recognition timeliness.” Journal of Accounting and Economics 39: 83-128.
BARTH, M., W. LANDSMAN, AND M. LANG.,2008. “International Accounting Standards and Accounting Quality.” Journal of Accounting Research, 46: 467 – 728.
Biddle, G., and G. Hilary., 2006. “Accounting quality and firm-level capital investment.” The Accounting Review 81: 963-982.
Biddle, G., G. Hilary, and R. Verdi., 2009. “How does financial reporting quality relate to investment efficiency?” Journal of Accounting and Economics 48: 112-131.
Francis, J.R., and X. Martin., 2010. “Acquisition profitability and timely loss recognition.” Journal of Accounting and Economics 49: 161-178.
Jensen, M., 1986. “Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers.” American Economic Review 76: 323-329.
LaFond, R., and S. Roychowdhury., 2008. “Managerial ownership and accounting conservatism.” Journal of Accounting Research 46: 101-135.
Mazboudi, M., 2012. “Accounting choices under IFRS and their effect on over-investment in capital expenditures.” PhD (Doctor of Philosophy) thesis, University of Iowa.
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