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系統識別號 U0026-2506201414345800
論文名稱(中文) 布林通道策略成效分析─以台灣50成分股為例
論文名稱(英文) The Effectiveness of Bollinger Bands Strategies: Evidence from the Component Stock of Taiwan 50 Index
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 企業管理學系
系所名稱(英) Department of Business Administration
學年度 102
學期 2
出版年 103
研究生(中文) 江沛勳
研究生(英文) Pei-Husn Chiang
學號 R46011159
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 45頁
口試委員 指導教授-莊雙喜
口試委員-康信鴻
口試委員-黃瀞瑩
口試委員-謝宗祐
中文關鍵字 布林通道  移動平均線(MA)  隨機指標(KD)  指數平滑異同平均線(MACD)  技術分析  台灣50指數 
英文關鍵字 Bollinger Bands  Moving Average (MA)  Stochastic Indicators (KD)  Moving Average Convergence Divergence (MACD)  Technical Analysis 
學科別分類
中文摘要 近幾年來隨著房價上漲、物價上升以及實質平均薪資水準倒退等因素,使一般投資大眾無法透過定存對抗通貨膨脹,尋找一個適當的投資管道是必要而且必須的。股票是台灣最受歡迎的投資工具之一,但是股票的走勢卻不是ㄧ般大眾能夠準確預測的。
因此擁有一套有系統的股票買進賣出策略是投資股票的基礎。本研究以技術分析的布林通道為主,搭配移動平均線、KD指標及MACD指標等技術指標來建置多種股票買賣系統,以台灣50指數成分股為樣本,研究期間為2008年1月1日至2014年1月1日,使用t檢定以及成對t檢定比較其有效性。
本研究研究結果為:1.60日移動平均線無效;2.9日KD指標無效;3.12日MACD指標無效;4.20日且標準差為2的布林通道指標無效;5.由KD指標與MACD指標組成的複合策略無效6.;由布林通道指標所組成之複合策略報酬率皆為正;7.布林通道報酬率較移動平均線、KD指標及MACD指標佳;8.台灣股票市場為弱勢效率市場。
英文摘要 In this research, we used Bollinger Bands as the main character, coordinating with other technical indicators such as moving average, KD indicators and MACD indicator to build a variety of stock trading systems. Our samples are consisted of 50 companies listed on TSEC Taiwan 50. Data are collected from January 1st 2008 to January 1st 2014, using two-tailed t-test and t-test to compare the effectiveness.
Empirical results are as follows: 1.60-day moving average is invalid; 2.9-day KD indicators invalid; 3.12-day MACD indicator is invalid; 4.20-day; 2 sigma Bollinger Bands indicator is invalid; 5.complex strategy made by the KD indicators and MACD indicators is invalid; 6.complex strategies which are made by Bollinger Bands have positive rate of return; 7.Bollinger Bands has better rate of return than moving average, KD indicators and MACD indicators; 8.Taiwan stock market has weak efficiency.
論文目次 目錄
第一章 緒論 1
第一節 研究背景和動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究架構 4
第二章 文獻探討 5
第一節 技術分析理論 5
第二節 技術分析指標 11
第三節 文獻回顧 16
第三章 研究方法 23
第一節 資料篩選 23
第二節 交易法則 27
第三節 交易細節及相關限制 30
第四章 實驗結果與實證 31
第一節 策略操作績效實證 32
第二節 技術分析與買進持有策略比較 35
第三節 股市與銀行投資報酬率之比較 36
第四節 布林通道與其他指標之比較 36
第五章 結論與建議 38
第一節 結論 38
第二節 研究限制與建議 41
參考文獻 42
英文文獻 42
中文文獻 44
參考文獻 英文文獻
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