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系統識別號 U0026-2408201423422000
論文名稱(中文) 黃金及其衍生性金融商品之風險探討
論文名稱(英文) A Study of The Risk of Gold and It’s Derivatives
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 數學系應用數學碩博士班
系所名稱(英) Department of Mathematics
學年度 102
學期 2
出版年 103
研究生(中文) 莊婷倩
研究生(英文) Ting-Chien Chuahg
學號 L16014075
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 46頁
口試委員 指導教授-沈士育
口試委員-王明隆
口試委員-蕭義龍
中文關鍵字 黃金  衍生性金融商品  選擇權  波動率 
英文關鍵字 Gold  Derivative financial instruments  Option  Volatility 
學科別分類
中文摘要 本研究首先蒐集影響國際黃金價格的因素,再觀察台灣黃金交易現狀及整理黃金衍生性金融商品種類。並藉由過往二十年的黃金歷史價格,計算黃金價格波動率及繪製黃金價格機率模型。使用計算而得的黃金價格波動率,搭配Black-Scholes選擇權定價公式及邊界元素法,繪製在不同的假設之下黃金商品的機率密度函數圖形,並計算消費者購買台灣交易所的黃金選擇權商品及民間金融機構推出的黃金衍生性金融商品所負擔之風險。最後參考交易市場現況討論本研究結果之合理性及其應用。
英文摘要 This study investigates the factors that affect the international gold price, and observes the trading status of Taiwan gold and arranges the categories of gold derivative financial instruments. We calculated gold price volatility and plotted the price of gold probability models based on the gold prices of the past two decades. Using calculated gold price volatility with the Black-Scholes option pricing formula and boundary element method draws the probability density function graph of gold instruments under different assumptions, and then calculates the risk for consumers to buy gold option instruments of Taiwan Stock Exchange and the derivative financial instruments of private financial institutions. Finally, this study discusses the rationality and application of the results based on the status of market.
論文目次 第一章 簡介...............................1
第一節 研究背景與動機......................1
第二節 研究目的與架構......................1
第三節 選擇權定價理論......................2
第四節 障礙選擇權..........................6
第二章 台灣黃金交易現況....................10
第一節 國內的黃金商品及其交易方式............10
第二節 影響黃金的價格因素...................15
第三節 對照白銀價格歷史推論黃金未來趨勢.......19
第四節 黃金價格的機率模型及其波動率..........20
第三章 黃金衍生性金融商品...................22
第一節 黃金選擇權..........................22
第二節 台灣黃金選擇權定價...................26
第三節 台灣黃金選擇權的隱含波動率............28
第四章 黃金衍生性金融商品之風險..............30
第一節 國內黃金衍生性金融商品................30
第五章 結果與討論..........................43
第六章 參考文獻............................45
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