進階搜尋


   電子論文尚未授權公開,紙本請查館藏目錄
(※如查詢不到或館藏狀況顯示「閉架不公開」,表示該本論文不在書庫,無法取用。)
系統識別號 U0026-2201201100354200
論文名稱(中文) 台幣匯率與台灣經濟成長的關係-分量迴歸的應用
論文名稱(英文) The Relationship of Exchange Rate and Economic Growth in Taiwan:A Quantile Regression Approach
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 財務金融研究所
系所名稱(英) Graduate Institute of Finance & Banking
學年度 99
學期 1
出版年 100
研究生(中文) 鐘姿菁
研究生(英文) Tzu-Ching Chung
學號 r8797107
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 45頁
口試委員 指導教授-黎明淵
口試委員-顏盟峯
口試委員-郭啟賢
中文關鍵字 分量迴歸  匯率  台灣經濟成長率  國內生產毛額(GDP) 
英文關鍵字 Exchange rate  Quantile regression  GDP 
學科別分類
中文摘要 本研究主要是透過Koenker and Basset(1978)提出的分量迴歸模型(quantile model,QR model),探討近幾年匯率與台灣經濟活動相互影響的關係。研究期間是由1962年3月至2010年6月的資料,結果顯示匯率在景氣處於繁榮時期,兩者呈正向關係;而匯率在景氣處於衰退時期,兩者關係成負向關係,主要因為民間投資及消費的影響效果大於出口影響效果的緣故。另外,匯率於景氣繁榮時期影響經濟活動程度大於匯率於衰退時期的影響;但在浮動匯率期間後,匯率於景氣極度衰退時期影響經濟活動程度大於匯率於景氣繁榮時期的影響。就實證方法而言,傳統以最小平方法估計的迴歸模型並無法得到上述的實證結果,而分量迴歸可獲得更多的資訊來解釋兩者間的關係。
英文摘要 This article reports a study that analyzes financial data between exchange rate changes and the economic growth rate of Taiwan relationship during March 1962 to June 2010 to examine the asymmetric effects of the informative variables on the economic growth rate of Taiwan between the boom and bust conditions in exchange rate . The study includes analysis of changing distribution of the economic growth rate of Taiwan across exchange rate and over time by using a quantile regression model and comparison of the results with OLS and LAD estimates. The empirical results show that the effect is quite different across various business cycle stages. There are asymmetric effects between these two factors. While the business cycle stage is in highly expansive condition, there are significant positive relationship between exchange rate and economic growth. And the effect is negative significant while the business cycle stage is on recessional condition. On the other hand, linear regressions estimated by the ordinary least square method is unable to reveal such patterns from the sample distribution.
論文目次 目 錄
摘 要 1
Abstract 2
誌 謝 3
目 錄 4
圖目錄 5
表目錄 6
第一章 緒 論 7
第一節 研究背景及動機 7
第二節 研究目的 9
第三節 研究架構與流程 10
第二章 文獻回顧 12
第一節 國外文獻 12
第二節 國內文獻 13
第三章 研究方法:分量迴歸模型 14
第四章 實證結果與分析 17
第一節 樣本資料與基本統計量分析 17
第二節 單根檢定 18
第三節 Granger因果關係 21
第四節 實證結果與分析 22
第五章 結論與建議 25
第一節 結論 25
第二節 未來研究方向與建議 26
参考文獻 27

圖目錄
圖1- 1匯率與經濟成長率趨勢圖 40
圖1-2匯率水準值(取自然對數)圖形 41
圖1- 3主計處公布的經濟成長率趨勢圖 42
圖1- 4經濟成長率與CPI、WPI趨勢圖 43
圖4- 1匯率對台灣經濟成長率迴歸的斜率估計值95%的信賴區間 44
圖4- 2匯率對台灣經濟成長率迴歸的斜率估計值95%的信賴區間(浮動匯率期間) 45

表目錄
表1- 1重要經濟指標表 30
表1-2重要經濟指標對國內生產毛額之關係比率 31
表4- 1被解釋變數及解釋變數的定義 32
表4- 2被解釋變數及解釋變數之敘述統計量 33
表4- 3單根檢定結果(含截距項及時間趨勢) 34
表4-4 Granger因果關係檢定 35
表4- 5匯率對台灣經濟成長率的影響結果 36
表4- 6匯率對台灣經濟成長率的影響結果(續) 37
表4- 7匯率對台灣經濟成長率的影響結果(浮動匯率期間) 38
表4- 8匯率對台灣經濟成長率的影響結果(浮動匯率期間)(續) 39


參考文獻 参考文獻

中文部份:
1. 王泓仁(2005),「台幣匯率對我國經濟金融活動之影響」,中央銀行季刊第二十七卷第一期
2. 李建強(2006),「金融發展、經濟成長與通貨膨脹的門檻效果」,台灣經濟預測與政策中央研究院經濟研究所36:2,頁77~113
3. 柯勝揮(2002),「迎戰知識經濟時代」,台灣綜合展望NO4.頁53~60
4. 徐千婷、陳琬如(2009),「當前我國投資問題與實證分析」,中央銀行季刊第三十一卷第三期
5. 陳仕偉、黃志偉(2006),「實質匯率是否具有隨機分段趨勢的波動行為?台灣、韓國及新加坡的實證研究」,台灣經濟論衡第四卷第八期
6. 陳盛通(2001),「開發中國家貶值緊縮效果-以台灣及韓國為例」,國立中山大學經濟學研究所碩士論文
7. 曹添旺、賴景昌、鍾俊文、郭炳伸、蔡文禎(1999),「新台幣實質有效匯率指數之動態分析」,國科會社會科學研究中心
8. 黃久倫(2009),「匯率波動對貿易進出口影響之實證研究」,國立中正大學國際經濟研究所碩士論文
9. 黃志典(2009),「國際金融:理論、政策與應用」,前程文化出版
10. 楊雅惠、許嘉棟(2003),「新台幣匯率與央行干預行為」,第四屆全國實證經濟學論文研討會
11. 廖元宏(2002),「以STAR模型研究新台幣實質有效匯率」,國立中山大學財務管理研究所碩士論文
12. 黎明淵、紀燕翎(2002),「購買力平價說對匯率動態有解釋能力嗎﹖-台幣與美元匯率實證結果」,亞太經濟合作評論第九期,頁50~71
13. 賴宗福(2009),「固定與浮動匯率制度的選擇:以新開放總體經濟模型為理論基礎」,台灣經濟學會2009年年會
14. 藍世偉(2000),「未預期新聞對匯率的影響-以新台幣兌美元為例」,國立中山大學財務管理研究所碩士論文


英文部分:
1. Brooks, C.(1996) “Testing for Nonlinearity in Daily Sterling Exchange Rates” Applied Financial Economics, Vol.6 , pp.307-317
2. De Grauwe, P., Dewachter, H., and Embrechts, M.(1993) “Exchange Rate Theory:Choatic Models of Foreign Exchange Markets” Blackwell
3. Engel,C.,Hamilton,J.(1990) “Long Swings in the Dollar:Are They in the Data and Do Markets Know It?” American Economic Review, Vol.80 , pp.689-713
4. Engel,C.(1994) “Can the Markov Switching Model Forecast Exchange Rates” Journal of International Economics ,Vol.36 , pp.151-165
5. Enrique G. Mendoza(1995) “The Terms of Trade,the Real Exchange Rate,and Economic Fluctuations” International Economic Review,Vol.36,No.1,pp.101-137
6. Frank Browne, David Cronin and Bernard Kennedy(2005) “The Decline in the Volatility of Output Growth:Its Causes and Consequences for Financial Stability” , Financial Stability Report , pp.111-121
7. Koenker,R. and Bassett,G.(1978), “Regression quantiles” , Econometrica,Vol.46,pp.33-50
8. McConnell,M.M.,Mosser,P.C.,and Perez-Quiros,G.(1999), “A Decomposition of the Increased Stability of GDP Growth” ,Federal Reserve Bank of New York Current Issues in Economics and Finance,Vol.5,No.13
9. Meese, R.A. , Rogoff, K.(1983) “Empirical Exchange Rate Models of the Seventies:Do They Fit Out of Sample﹖” Journal of International Economics,Vol.14 , pp.3-24
10. Stock, J.H., and Watson, M.W. (2002), “Has the Business Cycle Changed and why?” , NBER Macroeconomics Annual, Vol.17, pp.159-218
11. Ofair Razin and Susan M.Collins(1997) “Real Exchange Rate Misalignments and Growth” National BUREAU of Economic Research(NBER) working paper series NO.6174
論文全文使用權限
  • 同意授權校內瀏覽/列印電子全文服務,於2021-12-31起公開。


  • 如您有疑問,請聯絡圖書館
    聯絡電話:(06)2757575#65773
    聯絡E-mail:etds@email.ncku.edu.tw