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系統識別號 U0026-1601202006163800
論文名稱(中文) 台灣三世代退休金準備之安全模組研究
論文名稱(英文) Research on Pension Preparation Of Three Generations in Taiwan
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 財務金融研究所碩士在職專班
系所名稱(英) Graduate Institute of Finance (on the job class)
學年度 108
學期 1
出版年 108
研究生(中文) 何立偉
研究生(英文) Li-Wei Ho
學號 R87071053
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 49頁
口試委員 口試委員-陳俊男
口試委員-梁少懷
指導教授-林軒竹
中文關鍵字 退休金準備  資產配置  投資策略  景氣循環 
英文關鍵字 Retirement preparation  Asset allocation  Investment strategy  Business cycle 
學科別分類
中文摘要 本研究係針對台灣未退休的三個世代,依據其不同特性與距退休尚有30年、20年及10年為研究模組,以目前現行台灣薪資狀況做相同目標設定開始,各世代分別擬訂不同的投資策略及資產配置,最後選定不同的投資工具進行10年為一基期之動態調整,並依景氣擴張及衰退做投資標的的調整;本研究採用歷史資料回測(Backtesting)來實證分析,資料選定的期間:擴張期為(2009.10~2019.09);衰退期則選定1.金融海嘯(2007.08~2009.01)、2.歐債危機(2010.04~2012.07)、以及3.中美貿易戰(2018.10~2019.09)三期間做驗證,以期達成最終退休金累積的基本財務目標(1000萬)。實證結果發現:依據本研究建議之模組進行退休金累積計畫,最終皆有達成甚至超越預設的財務退休目標,期待近七成沒有退休金準備的各世代族群,可以一起進行全民理財活動,並為自己可以實現樂活退休的財務目標努力,這也是本研究期待的願景目標。
英文摘要 This study targeted at three generations in Taiwan which is not retire yet and according each generations’ properties to devise an investment strategy and asset allocation, those strategy and allocation will base on salary situation of Taiwan on each generation and settle different pension target and different inventing tools. Those tools will have dynamic adjustment of 10 years’ base period and adjustment of investment targets on the basis of expansion and recession of business cycle.
This study chooses data period which is expansion period (October 2009 to September 2019) and recession period which are (1) Finance crisis (August 2007 to January 2009); (2) European debt crisis (April 2010 to July 2012); (3) U.S.-China trade war (October 2018 to September 2019) to analysis investment strategy and try to match the pension target (NTD ten million) by using Backtesting method.
This study result discovered each generation can achieve the pension target and even more if following the suggesting investment model. Thus this study wishes and expect over seventy percentage people has no pension preparation plan of each generation will start to plan and prepare pension for their retirement.
論文目次 摘要 III
第壹章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 1
第貳章 文獻回顧 3
第一節 所得替代率與退休金準備 3
第二節 金融知識與儲蓄行為 3
第三節 資產配置與風險管理 4
第四節 景氣循環與投資策略 5
第五節 退休理財投資工具解析 5
第參章 研究方法 8
第一節 標的樣本分析 8
第二節 研究樣本假設 10
第三節 分析方法及標的介紹 15
第肆章 實證結果分析 16
第一節 35世代實證分析 16
第二節 45世代實證分析 31
第三節 55世代實證分析 36
第伍章 研究結論與建議 39
第一節 研究結論 39
第二節 研究限制 40
第三節 研究建議 40
參考文獻 42
附錄 45
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