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系統識別號 U0026-0812200915054033
論文名稱(中文) 金融發展與經濟成長-中國大陸之實證研究
論文名稱(英文) Financial Development and Economic Growth-Empirical Studies on China
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 政治經濟學研究所專班
系所名稱(英) Graduate Institute of Political Economy
學年度 97
學期 1
出版年 98
研究生(中文) 曾銘泉
研究生(英文) Ming-chuan Tseng
學號 U1794101
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 114頁
口試委員 口試委員-王慶瑜
指導教授-謝文真
口試委員-范錦明
中文關鍵字 外溢效果  需求跟隨模型  供給領導模型  金融發展  兩部門動態模型 
英文關鍵字 spill-over effect  two-sector dynamic model  supply-leading model  demand-following model  financial development 
學科別分類
中文摘要 本文的重點是研究中國大陸金融發展之歷程並探討其與經濟成長兩者間的關係。利用中國大陸1993年至2007年的季資料,以Feder所建構的兩部門動態模型進行分析中國大陸金融發展與經濟成長間的關係,並估計其外溢效果,來瞭解其金融發展為需求跟隨或供給領導的型態。而金融發展的代理變數,係以銀行貸款給非金融機構的放款的間接金融和股票市場的市值的直接金融,來取代一般文獻的貨幣供給量M2。進行計量迴歸分析之前,先對所有變數作單根檢定,發現所有變數皆為定態,無須進行共整合檢定,而直接進行迴歸實證分析。

實證結果發現:(1)供給領導模型中金融部門成長率、前期經濟成長率、勞動力變動率、資本形成佔GDP比,對經濟成長率產生顯著影響;(2)需求跟隨模型中實質部門成長率、資本形成佔GDP比、勞動力變動率、前期經濟成長率,對經濟成長率產生顯著影響。就實證模型之外溢效果估算,發現需求跟隨模型的邊際外部性遠大於供給領導模型的邊際外部性,且需求跟隨模型的邊際外部性逐季增加,而供給領導模型的邊際外部性逐季減少。驗證了Patrick 提出之假設,認為經濟發展初期,往往是由金融部門帶動經濟成長之供給領導型態,其後則轉為經濟成長刺激金融部門發展之需求跟隨型態。
英文摘要 The thesis aims to explore the relation between financial development and economic growth in China, it employs Feder two-sector dynamic model quarterly data from 1993 to 2007, to analyze the type of financial development and estimate its spill-over effect. Instead of using M2 as a proxy of financial development, the study selects loans to non-financial institutes to represent indirect financial market, and market values of stock markets to represent direct financial market. The Unit-root tests are conducted for all the variables and reveal stationary and hence the OLS can be performed directly.

To explain China’s economic growth rate, the empirical results indicate: (1) in supply-leading model, the explanatory variables of financial sector growth rate, previous economic growth rate, change rate of labor, share of capital formation in GDP are significant; (2) which in demand-following model, grow rate of real sector, share of capital formation in GDP, change rate of labor, previous economic growth rate are significant. In the estimation of spill-over effect, the marginal externality in demand-following model is far greater than the supply-leading model. In addition, an increasing marginal externality occurs in demand-following model; which a decreasing marginal externality occurs in supply-leading model. The discoveries show that in the beginning of China’s economic development, financial sector is the supply-leading for the economic growth; in the latter stage, it becomes the type that economic growth stimulates the demand-following in financial sector. The implications support Patrick’s hypothesis.
論文目次 第一章 緒論………………………………………………....……….…...1
第一節 研究背景與動機………………………………………….....1
第二節 研究目的………………………………………………..…...9
第三節 研究理論與方法……………………………………….......15
第四節 研究架構流程……………………………………………...20

第二章 文獻回顧與探討……………………………………………..….23
第一節 金融發展理論與經濟成長理論文獻……………………...23
第二節 實證研究文獻探討...............................................................29
第三節 中國大陸金融發展文獻…………………………………...35
第四節 結語………………………………………………………...38

第三章 中國大陸金融體系發展...............................................................39
第一節 1979年經濟改革開放前的金融體制與市場......................39
第二節 1979年經濟改革開放後的金融體制與市場......................45

第四章 理論模型與研究方法…...............................................................68
第一節 理論模型…………………………………….......................68
第二節 計量檢定方法……………………………….......................79

第五章 實證分析.......................................................................................82
第一節 實證資料來源…………………………………...................82
第二節 單根檢定…………………………………….......................83
第三節 實證結果…………………………………….......................84
第四節 實證模型的外溢效果…………………………………… ..97

第六章 結論..............................................................................................100
第一節 貢獻與研究限制……..………..……………......................100
第二節 政策建議與結論………………………….….....................102

參考書目……………………………………………………………….….105
參考文獻 參考書目
中文專書:

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碩士論文:

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