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系統識別號 U0026-0812200914243834
論文名稱(中文) 台股動能投資策略之研究以台灣50指數成分股為例
論文名稱(英文) Taiwan’s Stock Momentum Strategy research into Taiwan 50 Index Stocks
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 企業管理學系專班
系所名稱(英) Department of Business Administration (on the job class)
學年度 96
學期 2
出版年 97
研究生(中文) 褚重國
研究生(英文) Chung-Kuo Chu
電子信箱 chu1089@yahoo.com.tw
學號 r4795125
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 45頁
口試委員 指導教授-江明憲
口試委員-許永明
口試委員-陳安琳
中文關鍵字 動能投資策略  台灣50 指數  市場動能  台灣50 ETF 
英文關鍵字 Market Momentum  Taiwan 50 ETF  Taiwan 50’s index  Momentum invest strategy 
學科別分類
中文摘要 本文主要研究台灣股票市場~台灣50指數成份股,採用動能投資策略,在持有三個月、六個月、十二個月形成期之下與持有三個月、六個月、十二個月檢定期間下,分析包括報酬率、股票週轉率所組合而成的贏家與輸家的投資組合,是否能獲得顯著之超額報酬利潤!台灣50指數成份股是否俱有週轉率現象;並進一步對台灣50指數 ETF市場動能現象做探討,其研究目的如下:
1.台灣50 指數成份股是否存在動能現象?
2.不同形成期及測試期間其績效差異如何?
3.動能生命週期,週轉率效果對於台灣50 指數績效的影響。
4.台灣50指數 ETF 是否更具有動能效果。
英文摘要 This study mainly focuses on Taiwan stock market Taiwan 50 Index Stocks. It adapted Momentum invest strategy to examine and analyze the difference between three、six and twelve months in holding and inspection periods of time, including return rate and stock turnover rate portfolio. Whether it can obtain obvious profit! Taiwan 50 index is whether having turnover status. Moreover discuss Taiwan 50 Index Market Momentum present situation and the purposes are as following:
1. Does Taiwan 50’s index exist Momentum phenomena?
2. What are the performances in forming and test period?
3. What kind of impact does affect momentum life cycle
and turnover rate effect on Taiwan 50 index。
4. Does Taiwan 50 ETF have better momentum effect。
論文目次 目 錄

第一章 緒論 ………………………………………………… 1
第一節 研究動機‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ 1
第二節 研究目的‧‧‧‧ ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧2
第三節 論文架構 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧3
第二章 文獻探討………………………………………………4
第一節 動能策略文獻 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧4
第二節 文獻小結 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧11
第三章 研究假說與研究方法 ………………………………12
第一節 研究假說 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧12
第二節 研究設計 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧16
第三節 變數定義與衡量 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧19
第四節資料來源與期間 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧20
第五節 研究限制 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧23
第四章 實證結果分析…………………………………………24
第一節 價格動能策略 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧24
第二節 週轉率效果 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧30
第三節台灣50指數ETF的動能效果 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧35
第五章 結論與建議……………………………………………37
第一節 結論 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧37
第二節 研究建議 ‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧39
參考文獻……………………………………………………… 40
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  • 同意授權校內瀏覽/列印電子全文服務,於2011-08-04起公開。
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