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系統識別號 U0026-0812200911520874
論文名稱(中文) 金融機構有價證券公平價值資訊之實證研究
論文名稱(英文) An Empirical Analysis of Fair Value Information from Investment Securities in Financial Institution of Taiwan
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 會計學系碩博士班
系所名稱(英) Department of Accountancy
學年度 94
學期 2
出版年 95
研究生(中文) 黃雪粧
研究生(英文) Hsien-Chuang Huang
學號 r1693129
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 115頁
口試委員 口試委員-王澤世
口試委員-陳耀宗
指導教授-林玲芬
中文關鍵字 權益市場價值  金融機構  公平價值 
英文關鍵字 Financial institution  Fair value  Market value 
學科別分類
中文摘要   由於我國財務會計準則公報第34及36號公報於2006年1月1日開始實施,未來將改變許多現行會計處理實務,即是若干金融商品的評價方法,由成本市價孰低法改為公平價值法。然而,現存的財務報表係依據27號公報所編製,該公報主要規範為金融商品之揭露,而金融機構相對於其他產業揭露金融商品之公平價值的機會較高,因此,本研究以1998年1月1日起已上市上櫃之金融機構為研究對象,探討有價證券之公平價值資訊對於金融機構權益市場價值之影響。
  本研究參考Barth(1994)及Ahmed & Takeda(1995)所提出之實證模型,經過平減測試後,實證結果如下:
一、以全部樣本來看,有價證券出售前之淨利對金融機構權益市場價值是不具有影響能力。但1998與1999年,則具有影響能力且顯著。
二、有價證券出售損益對金融機構權益市場價值是具有正向影響。
三、以全部樣本來看,有價證券未實現利益對金融機構權益市場價值是不具有影響能力。但1998及2003年,則具有影響能力。此外,有價證券之未實現利益變動數對金融機構權益市場價值是不具有影響能力。但1998、1999及2004年,則具有正向影響。
四、利率變化對金融機構權益市場價值來說,除了1998年之外,是具有負向影響。然而,以全部樣本期間來看,沒有證據顯示具有影響能力。
五、出售有價證券所回收之現金流量對金融機構權益市場價值是具有負向影響。
六、增資所帶來的權益變動數對金融機構權益市場價值是具有正向影響。
七、盈餘管理活動對金融機構權益市場價值是具有負向影響。



英文摘要   Since Taiwan’s SFAS No.34 and No.36 starts to implement on January 1, 2006, it will change a lot of current accountants in practice in the future. Namely the appraisal methods will change lower of cost or market into fair value approach. However, extant financial statements is based on SFAS No.27 which mainly restricts the disclosures of financial instruments in the financial report. Because it is more possible for financial institution than the firms in other industries to disclose the information of the fair values. So this study uses the listed financial institution that existed from January 1, 1998 as research samples, and discusses how the fair value information of securities impacts on the market value of equity of financial institution.
  This study follows Barth(1994) and Ahmed & Takeda(1995)’s empirical model. The empirical results indicate as follows:
  1.According to all samples, the accounting income before realized gain and losses is not significantly different from zero on market value of the equity of financial institution. But it is significant at conventional levels in 1998 and 1999.
  2.Realized gain and losses on investment securities have a significant positive effect on market value of equity of financial institution.
  3.According to all samples, unrealized gains is not significantly different from zero on market value of the equity of financial institution. But it is significant at conventional levels in 1998 and 2003. Additionally, the change in unrealized gain is not significantly different from zero on market value of the equity of financial institution. But it is significant at conventional levels in 1998、1999and 2004.
  4.The interest rate changes have a negative effect on market value of the equity of financial institution in 1998. However, in all samples period, the evidence does not show interest rate has a significant effect.
  5.The cash flow returned by selling investment securities has negative effect on market value of equity of financial institution.
  6.The equity changes of seasoned equity offer has positive effect on market value of equity of financial institution.
  7.Earnings management has a significant negative effect on market value of equity of financial institution.



論文目次 摘要                     II
目錄                     IV
表次                     V
圖次                     VII
第一章 緒論                 1
第一節 研究背景與動機            1
第二節 研究目的               3
第三節 研究架構               5
第四節 研究流程               6
第二章 公平價值法之探討及國內外有關金融商品之相關規定                    7
第一節 公平價值評價之探討          7
第二節 公平價值會計規範之沿革        13
第三節 國外有關金融商品之相關規範      15
第四節 國內之相關規範            32
第三章 文獻回顧               66
第四章 研究方法               72
第一節 研究假說之建立            72
第二節 建立實證模型及定義研究變數      76
第三節 樣本選取與資料來源          80
第五章 實證結果及分析            83
第一節 基本敘述統計量與相關分析       83
第二節 迴歸分析之實證結果          91
第六章 結論與建議              99
第一節 研究結論               99
第二節 研究限制               104
第三節 研究建議               105
參考文獻                   107
附錄A 金融商品分類一覽表          113
附錄B 我國金融商品二十七號與三十四號公報規定之比較                     114

參考文獻 一、中文部分

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三、日文部分
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論文全文使用權限
  • 同意授權校內瀏覽/列印電子全文服務,於2010-06-20起公開。
  • 同意授權校外瀏覽/列印電子全文服務,於2012-06-20起公開。


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