進階搜尋


   電子論文尚未授權公開,紙本請查館藏目錄
(※如查詢不到或館藏狀況顯示「閉架不公開」,表示該本論文不在書庫,無法取用。)
系統識別號 U0026-0807201618595900
論文名稱(中文) 應用賽局理論於經濟大國間的貨幣交易策略-以日圓對美金外匯交易為例
論文名稱(英文) Using the Game Theory to Form a Trading Strategy for Foreign Exchange Rate among Leading Economic Powers-Evidence from the FX Rate of Japanese Yen against US Dollar
校院名稱 成功大學
系所名稱(中) 財務金融研究所碩士在職專班
系所名稱(英) Graduate Institute of Finance (on the job class)
學年度 104
學期 2
出版年 105
研究生(中文) 孫士航
研究生(英文) Shih-Hang Sun
學號 R87021024
學位類別 碩士
語文別 中文
論文頁數 21頁
口試委員 指導教授-顏盟峯
口試委員-王凱立
口試委員-許英麟
口試委員-王澤世
中文關鍵字 賽局理論  貨幣政策與匯率  52週高價動能  停損點反向操作指標 
英文關鍵字 Game Theory  Monetary Policy And Exchange Rate  52-Week High Momentum  Stop And Reverse 
學科別分類
中文摘要 本研究主要因二次戰後,各國紛紛由傳統一般戰爭改為貨幣經濟戰爭,各項戰爭皆好比一場賽局,爾虞我詐,慎防彼此,進而聯想到使用著名的賽局理論,嘗試使用不同以往傳統的報表分析和定量方法,藉由透過賽局靜態囚徒困境的納許均衡,衍生到使用動態逆向歸納法去推論預測美金對日圓之外匯趨勢,並利用52週高價動能去檢視切入點與使用停損點反向操作指標出場的時機,用以檢測實證是否能夠精確地產生可預測的結果和優異的報酬。
由實證分析結果得知,只透過靜態及動態之賽局理論去分析美國貨幣政策,發現能夠預判出美金對日圓之外匯趨勢,能使我們投資策略能提早進場佈局,取得先機。
英文摘要 After the World War II, the conflicts of countries have changed from the traditional military war to the currency wars. The wars are like a game between countries so we try to use the well-known Game Theory different from the traditional statement analysis and quantitative methods to predict the returns of the currency trade. By using the static prisoner's dilemma of the Nash Equilibrium and dynamic of the Backward Induction, we try to predict Dollar-Yen exchange rate trends. We also use the 52-Week High Momentum to determine the time of buying and use Stop And Reverse to determine the time of selling. Then we run the empirical study to check whether it can accurately produce predictable results and excellent return.
The result of the empirical study through the static and dynamic game theory to analyze the US Monetary Policy shows that it is possible to predict the trend of the Yens against Dollars of foreign exchange. It enables us to have the portfolio before the appreciation or depreciation occurs.
論文目次 摘要 I
Abstract II
誌謝 V
目錄 VI
表目錄 VII
圖目錄 VIII
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與背景 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究架構 2
第二章 文獻回顧 3
第一節 貨幣政策與匯率 3
第二節 賽局理論 4
第三章 研究方法 6
第一節 賽局理論架構 6
第二節 52週高價動能 8
第三節 停損點反向操作指標 9
第四章 實證結果分析 10
第一節 靜態賽局理論分析 10
第二節 動態賽局分析 11
第三節 區間內不同持有策略報酬率比較與分析 14
第四節 樣本外的區間實證 16
第五章 結論與建議 20
參考文獻 21

參考文獻 一、中文部分
巫和懋、夏珍(2004),賽局高手-全方位策略與應用,台北:時報出版。
張維迎(2001),賽局理論與信息經濟學,台北:茂昌。
鄭婉秀、吳佩珊、陳君達、陳玉瓏(2005),貨幣政策、匯率與股價關連性之探討:GARCH-IRF模型之應用,朝陽商管評論,第4卷第2期。

二、英文部分
Eichenbaum, M., and C.L. Evans,1995,“Some Empirical Evidence on the Effects of Shocks to Monetary Policy on Exchange Rates.” The Quarterly Journal of Economics, Vol. 110(November), pp. 975-1010.
George, T.J. and C.-Y. Hwang,2004,“The 52-week High and Momentum Investing.”Journal of Finance 59(5): 2145-2176.
Lastrapes, W.D.,1989,“ Exchange Rate Volatility & U. S. Monetary Policy: An ARCH Application.”Journal of Money,Credit & Banking,21(1):66-77.
Mark, N.C., and D. Sul,1999,“Nominal Exchange Rates and Monetary Fundamentals: Evidence from a Small Post-Bretton Woods Panel.”Department of Economics, The Ohio State University Working Paper(August 26), pp. 1-31.
Roley, V. V. & Sellon, G. H, Jr.,1998,“Monetary Policy Actions, Intervention, and Exchange Rate: A Reexamination of the Empirical Relationships Using Federal Funds Rate Target Data.”Journal of business, 71(2):147-77.
論文全文使用權限
  • 同意授權校內瀏覽/列印電子全文服務,於2021-07-01起公開。


  • 如您有疑問,請聯絡圖書館
    聯絡電話:(06)2757575#65773
    聯絡E-mail:etds@email.ncku.edu.tw